نظر توسط: Hedi Navazan ، مدیر ارشد انطباق در 1Inch
Web3 به یک سیستم نظارتی واضح نیاز دارد که به تنگناهای نوآوری و ایمنی کاربر در امور مالی غیر متمرکز (DEFI) بپردازد. یک رویکرد یک اندازه متناسب برای تنظیم DEFI قابل دستیابی نیست. صنعت به رویکردهای عرف و مبتنی بر ریسک نیاز دارد که نوآوری ، امنیت و انطباق را متعادل می کند.
چالش ها و قوانین Defi
یک انتقاد رایج این است که بررسی نظارتی منجر به مرگ نوآوری می شود و این وضعیت را به دولت بایدن باز می گرداند. در سال 2022 ، عدم اطمینان برای مشاغل رمزنگاری به دنبال دادخواستهای علیه Coinbase ، Binance و OpenSea به دلیل تخلفات ادعا شده در قوانین اوراق بهادار افزایش یافته است.
تحت دولت ایالات متحده ، کمیسیون بورس و اوراق بهادار موافقت کرد که دادخواست علیه Coinbase را رد کند ، زیرا آژانس موضع رمزنگاری را معکوس کرد و در مسیری به سمت مقررات با مرزهای روشن اشاره کرد.
بسیاری استدلال می کنند که همان خطر همان قانون است. تحمیل الزامات مالی سنتی به DEFI به سادگی از جنبه های بسیاری کار نمی کند بلکه فنی ترین چالش ها است.
باز بودن ، شفافیت ، تغییرپذیری و اتوماسیون پارامترهای اصلی DEFI هستند. با این حال ، بدون مقررات واضح ، مسئله رایج “طرح های شبیه پونزی” می تواند تمرکز را از موارد استفاده مؤثر در استفاده از نوآوری به سمت “درک فریبنده” از فناوری blockchain منحرف کند.
راهنمایی و وضوح از نهادهای نظارتی می تواند خطرات قابل توجهی را برای کاربران خرده فروشی کاهش دهد.
سیاست گذاران باید قبل از معرفی اقدامات محدود کننده ، برای درک معماری DeFi وقت بگذارند. DEFI به مدل های نظارتی مبتنی بر ریسک نیاز دارد که معماری آن را درک کرده و به فعالیت های غیرقانونی و محافظت از مصرف کننده می پردازد.
چارچوب های خود نظارتی شفافیت و امنیت را در DEFI پرورش می دهند
کل صنعت به شدت توصیه می کند که یک چارچوب خود نظارتی را اجرا کنید که نوآوری مداوم را تضمین می کند و همزمان از ایمنی مصرف کننده و شفافیت مالی اطمینان می دهد.
نمونه ای از سیستم عامل های DEFI که با اجرای اقدامات امنیتی قوی ، از جمله نظارت بر معامله ، غربالگری کیف پول و اجرای یک مکانیزم لیست سیاه که یک کیف پول سوء ظن را با فعالیت غیرقانونی محدود می کند ، یک رویکرد خود نظارتی داشته باشید.
اقدامات امنیتی صوتی به پروژه های DEFI کمک می کند تا فعالیت Onchain را کنترل کرده و از سوء استفاده از سیستم جلوگیری کنند. خود تنظیم می تواند به پروژه های DEFI کمک کند تا با مشروعیت بیشتری کار کنند ، اما ممکن است این تنها راه حل نباشد.
ساختار روشن و حاکمیت مهم است
هیچ پنهانی نیست که بازیکنان نهادی منتظر چراغ سبز نظارتی هستند. با افزودن به لیست چارچوب های نظارتی ، بازارهای موجود در دارایی های رمزنگاری (MICA) سنگ های پله ای را برای مقررات بعدی Defi ایجاد می کند که می تواند منجر به اتخاذ نهادی از DEFI شود. این وضوح نظارتی و چارچوبی برای کار با مشاغل فراهم می کند.
بسیاری از پروژه های رمزنگاری در نتیجه هزینه های انطباق بالاتر در ارتباط با MICA ، مبارزه می کنند و می میرند ، که با نیاز به شفافیت افزوده از صادرکنندگان و به سرعت سرمایه نهادی را برای نوآوری ، اکوسیستم قابل اطمینان تر را اجرا می کند. مقررات روشن منجر به سرمایه گذاری بیشتر در پروژه هایی خواهد شد که از اعتماد سرمایه گذار پشتیبانی می کنند.
ناشناس بودن در Crypto به سرعت ناپدید می شود. ابزارهای تحلیلی Blockchain ، تنظیم کننده ها و شرکت ها می توانند در حین حفظ حریم شخصی کاربر تا حدی فعالیت مشکوک را کنترل کنند. سازگاری های آینده از مقررات میکا می تواند راه حل های DEFI متمرکز بر انطباق ، مانند استخرهای نقدینگی سازگار و تأیید هویت مبتنی بر blockchain را فراهم کند.
وضوح نظارتی می تواند موانعی برای ادغام Defi را بشکند
دروازه آهنی بانک ها مانع قابل توجهی دیگر بوده است. مأمورین انطباق غالباً شاهد بودند که بانک ها دیوارها را برای نگه داشتن رمزنگاری می کنند. سرپرستان بانک شرکت هایی که از انطباق خارج نیستند ، حتی اگر این یک بررسی غیرمستقیم یا جریمه باشد ، درهای عملیات مالی پروژه های Crypto را کوبیده می کند.
آیین نامه های واضح به این موضوع می پردازد و انطباق را به عنوان یک تسهیل کننده ، نه یک مانع ، برای ادغام و ادغام بانکی تبدیل می کند. در آینده ، بانک های سنتی Defi را ادغام می کنند. موسسات جایگزین بانکها نخواهند شد بلکه کارآیی Defi را با ساختار Tradfi ادغام می کنند.
اخیر: هستر پیرس خواستار حاکمیت SEC برای “پخت در” مقررات رمزنگاری “است
لغو بولتن حسابداری کارکنان (SAB) 121 در ژانویه سال 2025 بار حسابداری را کاهش داد تا بانک ها دارایی های رمزنگاری شده را برای مشتریان به عنوان دارایی و بدهی در ترازنامه خود تشخیص دهند. قوانین قبلی موانع افزایش نیازهای ذخیره سرمایه و سایر چالش های نظارتی را ایجاد کرده است.
SAB 122 با هدف ارائه راه حل های ساختاری از انطباق واکنشی تا ادغام مالی فعال – گامی در جهت ایجاد DEFI و هم افزایی بانکی. شرکت های رمزنگاری هنوز هم برای محافظت از دارایی های رمزنگاری باید از اصول حسابداری و الزامات افشای اطلاعات پیروی کنند.
مقررات روشن می تواند فرکانس موارد استفاده از بانکی را افزایش دهد ، مانند حضانت ، پشتیبان ذخیره ، نشانه گذاری دارایی ، صدور StableCoin و ارائه حساب به مشاغل دارایی دیجیتال.
ایجاد پل ها بین تنظیم کننده ها و مبتکران در Defi
کارشناسان با اشاره به نگرانی در مورد تنظیم بیش از حد تنظیم نوآوری Defi ، اکنون می توانند با استفاده از “ماسه های نظارتی” به آنها بپردازند. این راه اندازی های پخش شده با “منطقه امن” برای آزمایش محصولات خود قبل از تعهد به دستورالعمل های نظارتی کامل. به عنوان مثال ، استارتاپ ها در انگلستان تحت اداره رفتار مالی با استفاده از این روش “آزمایش و خطا” که نوآوری را تسریع کرده است ، رونق می گیرند.
اینها مشاغل را قادر می سازد تا نوآوری و مدل های تجاری را در یک محیط واقعی تحت نظارت تنظیم کننده آزمایش کنند. جعبه های ماسه ای می تواند در دسترس اشخاص دارای مجوز ، راه اندازی های کنترل نشده یا شرکت های خارج از بخش خدمات مالی باشد.
به همین ترتیب ، رژیم خلبان DLT اتحادیه اروپا باعث پیشرفت نوآوری و رقابت می شود و با کاهش هزینه های پیروی از پیش فرض از طریق “دروازه” که چارچوب های قانونی را در هر سطح در حالی که نوآوری تکنولوژیکی را ایجاد می کنند ، ورود به بازار را ترغیب می کند.
مقررات روشن می تواند از طریق گفتگوی آزاد بین تنظیم کننده ها و مبتکران ، نوآوری را پرورش و پشتیبانی کند.
نظر توسط: Hedi Navazan ، مدیر ارشد انطباق در 1Inch.
این مقاله برای اهداف اطلاعات عمومی است و در نظر گرفته نشده است و نباید به عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. نظرات ، افکار و نظرات بیان شده در اینجا تنها نویسنده است و لزوماً بازتاب یا نمایانگر نظرات و نظرات Cointelegraph نیست.